O Serpros já aderiu ao processo de Autorregulação em Governança de Investimentos junto à Abrapp e agora, ainda no mês de agosto, irá se inscrever para a obtenção do selo.

O Selo é uma certificação específica da área de investimentos (assim como existem as certificações na área de TI) e será mais uma garantia para os participantes de que todos os procedimentos relacionados a investimentos no Serpros ocorrem de acordo com as melhores e mais confiáveis práticas definidas para os fundos de pensão.

Segundo a gerente de Governança de Investimentos, Anna Cláudia, “estamos finalizando alguns documentos operacionais obrigatórios para iniciar o registro”.

“Este selo funciona como uma vacina contra desmandos e mal feitos dos responsáveis pelos investimentos. É o nosso legado para o futuro do Serpros“, complementa o Diretor de Administração e Previdência, Carlos Luiz.

Consulte aqui o Atestado de Adesão ao Código de Autorregulação em Governança de Investimentos.

12/8/2020

O diretor de Investimentos, Sérgio Vieira, reuniu sua equipe de gestores em videoconferência para apresentar aos participantes o balanço dos investimentos dos planos Serpro I (PS-I) e Serpro II (PS-II).

O novo vídeo está divulgado em nosso canal no Youtube.

Assista, curta e compartilhe!

Aproveite para seguir o perfil do Serpros na plataforma.

12/6/2020

A área de investimentos do Serpros segue com o firme propósito de fortalecer a segurança e a transparência dos seus investimentos. Esse esforço vem sendo recompensado com a atual segurança financeira da Entidade, mesmo em tempos desafiadores de crise. Um bom exemplo foi o alcance positivo da nossa cota em abril: 1,23%.

Diversas medidas de governança de investimentos foram implementadas nos últimos dois anos, dentre as quais a adesão, em 2019, ao Código de Autorregulação em Governança de Investimentos, promovido pela Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Abrapp), pelo Sindicato Nacional das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Sindapp) e pelo Instituto de Certificação Institucional e dos Profissionais de Seguridade Social (ICSS).

Em 2020, o objetivo do Serpros é buscar o Selo de Autorregulação em Governança de Investimentos, no qual a Entidade vai se submeter a um processo rigoroso de auditoria para certificar que cumpre as determinações do Código. Essa distinção é de fundamental importância por ser um reconhecimento, perante a sociedade, da qualidade que tem a governança de investimentos da Entidade.

Esta autorregulação se caracteriza pelo conjunto de regras e procedimentos com o propósito de colaborar com o aperfeiçoamento das práticas de governança de investimentos, mitigar a percepção de riscos existentes e contribuir para o desenvolvimento sustentável da Previdência Complementar Fechada do país.

Conforme aponta o Diretor de Investimento, Sr. Sergio Vieira, “o Serpros já adotava as principais práticas que nos permitiria a adesão ao Código, o que é muito positivo, pois estamos alinhados com o compromisso de oferecer ao nosso participante a transparência das nossas ações com a Abrapp e muitos outros fundos. E o Código vem para isso mesmo, integrar as entidades nas melhores práticas“.

O Diretor de Investimento reforça: “Estamos atentos às mudanças tanto da legislação como do próprio mercado e manteremos todos atualizados”. Para saber mais, acompanhem as notícias em nosso site.

Da mesma forma, o Processo de Seleção de Gestores Externos é realizado com base em regras claras e transparentes, definidas no Manual de Seleção de Prestadores de Serviços.

Consulte aqui o Atestado de Adesão ao Código de Autorregulação em Governança de Investimentos.

Nesse momento duas grandes preocupações rondam as pessoas, a primeira e mais importante se refere à saúde. A outra, não menos importante, se refere a economia e finanças pessoais.

O Time de investimentos está focado nos mercados financeiro e de capitais no Brasil e no mundo.

O noticiário da saúde, economia e político tem provocado alta volatilidade (altas e baixas) nos últimos 60 dias. Na última semana deparamos com o preço do barril de petróleo cotado a, pasmem, UD$ 40 (dólares) negativos, haja fôlego e equilíbrio.

Bom, vamos ao que nos interessa, a carteira de renda variável dos nossos planos.

As informações a seguir são prévias verificadas até o dia 24 de abril:

Carteira de ações

Destacamos que no dia 24 de abril o evento “Troca do Moro” provocou uma baixa na B3 e uma repentina alta nos juros dos títulos públicos, fatores que impactaram no retorno da carteira que ainda assim, apresenta retorno positivo no mês.

Carteira de investimentos

Chamamos a atenção para o fato de nossos investimentos buscarem retorno no longo prazo, que é o nosso compromisso.

Até breve.

28/4/2020

Como combinado, estamos aqui para prestar informações sobre nossa carteira de investimentos.

Temos convivido com uma volatilidade (altas e baixas) bastante expressiva, mas isso faz parte do nosso trabalho. As expectativas dos efeitos na economia, causados pela pandemia Covid 19, são as mais pessimistas possíveis. Porém, é importante destacar que em momentos de crises anteriores, e não diferente nessa, os analistas e gestores de carteiras de investimentos por falta de dados (lógico as crises não são e nunca serão iguais) precificam, imediatamente, os ativos financeiros para níveis muitos baixos (é possível observar esse comportamento) exatamente pela falta de informação.

Nessa hora surgem oportunidades que devemos estar atentos e focados para que com bastante frieza possamos, rapidamente, realocar o portfólio. Só assim, podemos recuperar a rentabilidade negativa observada no primeiro trimestre de 2020.

É com parcimônia e muita técnica que o Time do Serpros atua nesse momento enxergando a crise como uma oportunidade de promover ganhos (gerar alta) para as carteiras dos planos. Chamamos a atenção para o fato de sermos investidores de longo prazo.

Os nossos planos têm elevado índice de liquidez, o que é importantíssimo em momentos de desajustes no mercado, como vividos agora. Só para lembrar, informamos, anteriormente, que 85% dos recursos garantidores são alocados em títulos públicos, dos quais 40%, aproximadamente, são de liquidez imediata (estão marcados a mercado).

Estamos atentos a todos os movimentos dos mercados no Brasil e no mundo. Realizamos entre março e abril 25 teleconferências com gestores que estão em nosso portfólio e gestores que estamos prospectando, alguns estavam com os fundos fechados por falta de oportunidades. A liquidez, comentada acima, permite a agilidade na alocação.

Agora vamos comentar sobre as carteiras dos planos, que é o que nos interessa efetivamente! Destacamos os ativos financeiros e a carteira total.

PS-I – BD

ABRIL

PS-II – BD

ABRIL

PS-II – CD

ABRIL

Como pode ser observado, as carteiras já apresentaram no mês de abril retorno positivo. A diferença de retornos verificada nas carteiras dos planos tem referência na exposição, concentração, nas classes dos ativos. Porém, podemos afirmar que todos os fundos são geridos com os mesmos critérios de seleção.

Certos de que contamos com a confiança de vocês, continuamos à disposição para esclarecimentos.

Até breve!

16/4/2020

A área de investimentos do Serpros mantém a continuidade dos trabalhos cuidando dos seus investimentos mesmo em tempos de crise e segue inabalável na confiança de que em “toda crise existem oportunidades, só nos cabe encontrá-las”, como afirma o Diretor de Investimentos, Sérgio Vieira.

Sérgio destaca que o Serpros utiliza as melhores práticas com relação à segurança nos investimentos, além de cumprir a legislação vigente e a Política de Investimentos, aprovada pelo Conselho Deliberativo.

A diversificação da gestão dos ativos mobiliários é a principal forma de mitigar os riscos envolvidos em investimentos no mercado. Como o nosso objetivo é investir a longo prazo, as oscilações do mercado que afetam significativamente o retorno no curto prazo trazem novas oportunidades de investimentos, afirma Sérgio.

Com a responsabilidade de maximizar retornos e visando a segurança e a proteção do dinheiro do participante, o Serpros seleciona gestores externos de investimentos, observando um rigoroso controle de riscos, por meio da seleção de parceiros com comprovada idoneidade e sólida expertise.

O Processo de Seleção de Gestores Externos é realizado com base em regras claras e transparentes, definidas no Manual de Seleção de Prestadores de Serviços , publicado no Site Institucional do Serpros.

Essa prática recentemente foi elogiada pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), em reunião virtual realizada com os Diretores do Serpros.

Para a execução desse processo de contratação, que requer permanente análise e acompanhamento do mercado, a equipe lança mão de toda a tecnologia disponível. Todas as fases são registradas e documentadas em sistemas próprios; também são realizadas diligências presenciais junto aos gestores para confirmar as informações previamente coletadas.

Mesmo nesse momento de crise pela qual o mundo está passando, a equipe seguiu cumprindo os requisitos indispensáveis para uma correta e segura contratação de gestores – e de forma totalmente virtual. Atualmente o time de investimentos realiza prospecção de novos gestores por meio de videoconferência, utilizando o serviço de teleconferência Teams, disponibilizado pela área de tecnologia do Serpros.

Graças a essa tecnologia, à certificação digital de todos os dirigentes e gestores, bem como ao Plano de Continuidade de Negócios (PCN) da Entidade, a equipe de investimentos conseguiu manter o nível de segurança obtido nos demais processos presenciais.

Visando sempre a boa governança, segurança e transparência, são envolvidas diversas equipes no Processo de Seleção de Gestores Externos (gestores de multimercados e renda variável).

A seleção dos gestores, sob responsabilidade dos analistas da diretoria de investimento, tem como objetivo prospectar o mercado, os produtos e os possíveis gestores de investimentos aptos a prestar serviços ao Serpros, elaborando os cenários de investimentos e desinvestimentos.

De acordo com o Gerente de Investimentos, Marcelo Castello Branco, a única resposta possível sobre o que fazer na gestão dos ativos garantidores dos Planos de Benefícios é o monitoramento contínuo dos mercados.

A Pré-qualificação é uma etapa eliminatória do processo de seleção, na qual são realizadas ações de prospecção do mercado para identificação dos gestores habilitados a participar do processo de seleção, analisadas quanto aos aspectos quantitativos e qualitativos.

Na fase de avaliação quantitativa, são analisadas as estatísticas construídas a partir da taxa de retorno diária da cota de cada fundo de investimento, que podem considerar períodos de 12, 24 e 36 meses, entre outros. Também são utilizadas diversas outras métricas, como as medidas de perda máxima (drawdown).

Para essa prospecção é utilizado o sistema Quantum, por meio do qual são avaliados, como benchmarking, os registros da CVM, como explica Mylene Konichi, analista da equipe.

Na fase de avaliação qualitativa é realizada a análise do enquadramento da carteira frente a Política de Investimento. Nessa fase é enviado questionário de due diligence, que permite avaliar os aspectos relacionados à estrutura da equipe, à estrutura administrativa e operacional e ao processo de investimento na gestão dos fundos.

Em continuidade à fase qualitativa, os gestores são avaliados quanto a sua idoneidade, estando inaptos a participar da seleção os que tenham sido penalizados pelo Banco Central, Comissão de Valores Mobiliários (CVM), Previc ou Superintendência de Seguros Privados (Susep) por situações relativas à falta de conduta ética, os que tenham sido alvo de investigações ou citações ou ainda os que tragam risco de imagem para o Serpros.

Conforme explica a Gerente de Governança de Investimento, Anna Cláudia, visando detalhar e confirmar os documentos e as informações disponibilizadas, são realizadas visitas às instalações dos gestores e reuniões com as equipes técnicas. Devido a situação atual do Mundo, as diligências presenciais estão sendo realizadas através do Teams e são discutidos os processos de governança da gestora, as competências de seus comitês, mandato de risco, estrutura técnica no controle das operações, detalhamento dos manuais/políticas e avaliação do turnover (rotatividade) da equipe técnica responsável pelo ativo. Essas visitas foram realizadas virtualmente com muito sucesso no último processo de seleção, envolvendo os gestores das equipes do Serpros e dos gestores em reuniões via Teams, devidamente registradas e gravadas.

O gestor João Galvão, gerente responsável pela avaliação e análise do risco, informa que essa atividade contempla o monitoramento de riscos e a definição de limites operacionais, sendo avaliadas especialmente as atribuições, as responsabilidades e a independência dos órgãos responsáveis pelo acompanhamento da conformidade legal e encaminha para apreciação do Comitê de Risco (COR), criado em 2019 com objetivo de mitigar e avaliar os riscos envolvidos.

Essas análises são fundamentais e complementares, segundo a gerente de Governança de Investimento, Anna Cláudia Gonçalves, que ressalta a sua importância para uma maior segurança em relação aos gestores e ativos prospectados, visando subsidiar o processo decisório.

O Processo de Avaliação contempla o monitoramento diário dos gestores, por meio das cotas dos fundos, e monitoramento mensal, utilizando conferências telefônicas. Adicionalmente, são realizadas reuniões trimestrais para avaliação de desempenho e avaliações semestrais do administrador, diligências anuais para acompanhar a continuidade da gestora em relação à estrutura física e tecnológica, além do monitoramento da equipe dedicada no ativo.

O Diretor Sérgio complementa que “essas avaliações permitem o uso da racionalidade aliada à inteligência para a definição do portfólio da carteira de investimentos”.  A diversificação da “aposta”, defende ele, permite mitigar riscos e promover assimetria na alocação de recursos garantidores e, com isso, criar defesa nos momentos de altas volatidades.

Finalmente, depois dessas análises, a documentação do processo é submetida ao Comitê de Aplicação (CAP) que é responsável por elaborar a recomendação sobre os gestores e submeter à Diretoria Executiva, que decide quanto à aprovação ou não do aporte recomendado.

15/4/2020

As altas volatilidades (oscilações) verificadas nos mercados, que vêm ocorrendo desde 26/2/2020 (quarta-feira de cinzas) têm recebido atenção especial da equipe de investimentos do Serpros.

Os profissionais da área estão em contato permanente com os gestores de nossos fundos de investimentos de ações e multimercados, além de outros gestores que não estão incluídos em nosso portfólio, com o objetivo de conhecer como estão agindo e assim tomar as decisões mais racionais e adequadas à gestão das nossas carteiras.

A queda das cotações de ações das companhias listadas na B3 (Bolsa de Valores Brasileira) provocou uma variação negativa do Ibovespa, no mês de março, da ordem de -38,86%. A alocação do Serpros em fundos de ações, que é de 7% do patrimônio, apresentou o resultado de -34,97%, isto é, 4 pontos percentuais acima do benchmark, ou seja, menos ruim. A primeira prévia de fechamento da carteira sinaliza uma queda menor que -2,5% no mês de março.

No que tange à alocação de investimentos expostos à juros, também é realizado um acompanhamento muito próximo, dada a forte volatilidade verificada. O retorno dessa carteira será baixo, mas ficará positivo. A primeira semana de abril foi bastante complexa nos mercados interno e externo, com notícias e ações desencontradas. A equipe de investimentos acredita que aos poucos as medidas irão se ajustando, ou seja, “o céu ficará menos nebuloso”.

Não podemos esquecer que no primeiro trimestre desse ano, como comentado na carta do gestor já divulgada, ocorreram três fatores bastante complexos para o mundo: ataque ao general iraniano; conflito do petróleo (Rússia e Arábia Saudita) e o Covid 19.

“Haja equilíbrio para navegar nesse mar revolto”, ressalta o Diretor de Investimentos do Serpros, Sérgio Vieira.

Mantendo o compromisso de manter você, nosso Cliente, sempre atualizado sobre o cuidado com que estamos tratando do seu patrimônio, vamos continuar divulgando as informações mais relevantes.

Acompanhe os nossos informativos.

É o Serpros cuidando de você!

7/4/2020

Participantes do Serpros têm três formas de investir na sua previdência complementar para aumentar o saldo de contas. A primeira delas é por meio da Contribuição Variável, a segunda é pela Contribuição Esporádica Mensal e, a terceira, pela Contribuição Esporádica Extraordinária.

Para aproveitar o melhor os benefícios do seu plano, como pensão, pecúlio, auxílio-doença e aposentadoria por invalidez, é importante seguir nossas três dicas abaixo:

1. Realize a contribuição máxima de 15% do Salário de Contribuição* menos 8 VRS** na sua Contribuição Variável;
2. Aumente ainda mais o seu saldo de contas investindo 15% do Salário de Contribuição na sua Contribuição Esporádica Mensal;
3. Sempre que possível, faça aportes por meio da Contribuição Esporádica Extraordinária.

É importante destacar que o seu valor investido na Contribuição Variável conta com a paridade do Serpro. Ou seja: A cada real que você contribui, o Serpro dobra o valor.

Para aumentar o seu saldo de contas basta acessar a Área Restrita e navegar até o menu Requerimentos > Alteração de Contribuição Variável e Requerimentos > Alteração da Contribuição Espontânea Mensal.

Entenda melhor a diferença entre estas contribuições:

– *Salário de Contribuição (SC) é a soma das parcelas relativas a salário, gratificações, incorporações e adicionais recebidos habitualmente.

– **VRS: Valor de Referência Serpro II, que é atualizado a cada ano. Atualmente está em R$392,35.

1º/4/2020

Hoje (1º/4/2020) saiu veiculada na imprensa a informação que o Hotel LSH, na Barra da Tijuca (ex-Trump Hotel Rio), suspendeu suas atividades durante a pandemia por coronavírus, a exemplo de todo o setor hoteleiro.

Dado que o Serpros, além de outros investidores, alguns entidades de previdência, possuem participação nesse investimento, de acordo com nossa política de permanente esclarecimento e transparência para com nossos participantes, trazemos, aqui algumas informações a respeito.

Logo de início cabe o registro de que o fato noticiado já era do conhecimento do Serpros, pois recebemos em 30/3/2020 um Comunicado do Administrador do FIP, no qual está inserido o HOTEL LSH, a informação de que o Hotel iria fechar indicando diversos motivos, entre eles o confinamento por conta da COVID- 19.

Na prática este fato não nos trará impacto, pois esse investimento é um dos “ativos estressados” sob monitoramento que já registrou perda de 75%, equivalente a R$ 75 milhões.

Diversas medidas judiciais vêm sendo estudadas pelo Serpros, a fim de tentar recuperar o valor que investiu, seja no âmbito do Juízo Criminal, seja na esfera cível.

Qualquer fato relevante a respeito será informado a nossos participantes, sempre considerando a importância da informação clara e tempestiva.

1º/4/2020

A direção do Serpros, ciente da crise econômica que assola o mundo e o Brasil, entende que este assunto tem motivado a apreensão dos seus Clientes.

Os Planos PS I e PS II foram afetados, como todos fundos de investimentos.

Porém, é importante informar que as carteiras dos planos alocam em média valores em torno de 7% dos recursos garantidores direcionado para renda variável (ações). A baixa observada até o momento (01/01/20 a 19/03/20) está próxima de 38% do volume arrecadado no trimestre.

O restante dos recursos está assim distribuído: 85% em títulos públicos e os 8% restantes são alocados em imóveis e fundos multimercados.

Assim, o retorno dos investimentos dos planos gira em torno de -3% no período.

Ressaltamos que, como não resgatamos as cotas dos referidos fundos e temos liquidez para honrar nossos compromissos com vocês, participantes, quando tudo voltar à estabilidade os preços voltarão aos níveis anteriores, como ocorreu em crises anteriores.

Podemos afirmar a todos que temos grau de liquidez, lastreado em títulos públicos, que representam 85% do volume de recursos dos planos.

Nossa equipe de investimentos acompanha a evolução dos mercados no Brasil e no mundo em tempo real. Como todos os demais gestores de fundos de previdência, ainda não temos como montar cenário econômico para médio e longo prazos. Manteremos todos informados.

Acompanhem os nossos informativos.

23/3/2020