O Serpros esteve presente no 11º Seminário de Gestão de Investimentos nas EFPC, maior evento de investimentos do setor de Previdência Complementar Fechada do país, promovido pela Abrapp, nos dias 8 e 9 de junho. 

Como parte do programa de capacitação do Serpros, participam do Seminário desse ano o diretor de Investimentos, Sérgio Vieira, o diretor de Seguridade e Administração, Fernando Bento, a gerente de Governança de Investimentos, Anna Claudia, o gerente de Investimentos em exercício, Paulo de Luca, a coordenadora de Planos Instituídos, Tatiana Tavares, e a analista da área de investimentos, Bianca Andrade. 

O evento, como divulgado pela própria Abrapp, reuniu especialistas, profissionais e gestores da indústria de investimentos durante dois dias de apresentações e debates sobre os cenários desafiadores do pós-pandemia em âmbito nacional e internacional. 

A participação do Serpros em encontros como esse possibilita à entidade atualização, visão estratégica e reciclagem de ideias e ações, assim como fortalecer a governança de investimentos, estudando as melhores práticas e experiências bem-sucedidas, buscando sempre conferir maior segurança aos investimentos. 

10/6/2022

A rentabilidade do plano PS II-CD no mês de março foi de 2,36%. Com isso, o rendimento do PS-II alcança 4,45% no ano, frente a uma meta atuarial de 3,71%. O CDI anual ficou em 2,42%, o que demonstra o bom desempenho anual dos rendimentos dos planos.

Principais pontos que influenciaram a rentabilidade do PS II-CD:

No mês de março, as NTN-Bs marcadas na curva (34% do resultado dos investimentos mobiliários), NTN-Bs marcadas a mercado (28% do resultado dos investimentos mobiliários) e Fundos de Renda Variável (24% do resultado dos investimentos mobiliários) foram os principais responsáveis pelo resultado positivo do plano. O mês foi marcado por um fechamento da curva de juros, tanto nos vencimentos mais curtos, como nos vencimentos mais longos. Esse movimento, relacionado à sinalização do Banco Central de proximidade do fim do ciclo de alta da taxa de juros, que se estabilizaria em 12,75% ao ano, trouxe ganhos para os títulos públicos marcados a mercado na carteira, que também foram positivamente impactados pelos altos índices de inflação. Essa a alta do índice de preços continua beneficiando, também, os títulos públicos marcados na curva. Março foi marcado, também, por uma alta expressiva do Índice Ibovespa, no valor de 6,06%. O índice seguiu se beneficiando de um apetite maior de risco. A avaliação do mercado foi de que, em função da alta de preços de commodities, do dever de casa feito em relação ao processo de alta de juros para conter a inflação local, além da distância geográfica em relação ao conflito Rússia x Ucrânia, o Brasil se tornou atrativo para o capital em busca de retornos maiores no cenário mundial.

Segmento de Renda Fixa

• Rentabilidade Mensal: 2,06%.
• Rentabilidade Anual: 3,68%.

            Segmento de Renda Variável

• Rentabilidade Mensal: 4,61%.
• Rentabilidade Anual: 9,53%.

Segmento de FIMs Estruturados

• Rentabilidade Mensal: 2,94%.
• Rentabilidade Anual: 5,87%.

1 – O Ministro da Economia, Paulo Guedes, autorizou o acordo feito entre a União e a Abrapp para o pagamento das OFNDs. Essa decisão trará ao PS-I mais um aporte de recursos da ordem de R$ 65 milhões, auxiliando na diminuição do deficit apurado em 2021.

2 – Após análise do Conselho Fiscal do Serpros e sem ressalvas da Auditoria Externa Independente, as contas do exercício de 2021 foram aprovadas pela Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo. Os extratos das atas estão disponíveis na Área Restrita. Acompanhe mais informações sobre os resultados nos planos PS-I, PS-II e PGA nos próximos informativos.

25/3/2022

A valorização do plano PS-II CD foi de 1,40%, frente uma meta atuarial de 1,15% e um CDI de 0,73%. No mês de janeiro, os fundos de ações (60% do resultado dos investimentos mobiliários) e as NTN-Bs marcadas na curva (39% do resultado dos investimentos mobiliários) foram os principais responsáveis pelo resultado positivo do plano.

Os fundos de ações seguiram a recuperação do Ibovespa no mês, que valorizou 6,98%. Esse movimento de recuperação do principal índice da bolsa brasileira pode ser observado desde o mês de dez/2021, quando houve uma interrupção de um desempenho negativo que se estendia desde o jul/2021. O mercado passou a avaliar a bolsa brasileira como excessivamente depreciada, se comparada com os principais índices mundiais, principalmente se levado em consideração, também, a depreciação do real frente ao dólar no período. Dessa forma, houve ingresso considerável de capital estrangeiro na bolsa, buscando, principalmente, empresas ligadas a commodities, que ganham com a inflação mundial de preços desses ativos, e ao setor financeiro, que maximiza seu ganhos com o movimento de alta de juros (Taxa Selic) no Brasil.

Em relação aos títulos públicos, os preços dos ativos marcados a mercado continuam sofrendo com a oscilação da curva de juros. O cenário de inflação global continua trazendo pressão para os preços no Brasil e a expectativa de alta da Taxa Selic, visando algum controle da inflação no país, continua trazendo volatilidade para os vencimentos mais longos da carteira. Por outro lado, os títulos marcados na curva vem se beneficiando do movimento da alta nos índices de inflação, trazendo resultado consideravelmente positivo para a carteira.

25/2/2022

As lideranças do Serpros participaram de uma reunião na tarde desta segunda-feira (24/1) com o responsável pelo Relacionamento do PRI no Brasil, Marcelo Seraphim. Neste mês, o Serpros passou a ser signatário dos Princípios Responsáveis de Investimento – PRI (do inglês Principles for Responsible Investment), o que significa que a entidade se compromete a seguir os seis princípios, que são:   

• Incorporar os temas ESG às análises de investimento e aos processos de tomada de decisão  
• Ser proativo e incorporar os temas ESG às políticas e práticas da propriedade de seleção de ativos  
• Buscar sempre fazer com quem as entidades nas quais se investe divulguem suas ações relacionadas aos temas ESG  
• Promover a implementação dos Princípios dentro do setor de investimento  

• Ampliar a eficácia na implementação dos Princípios  
• Divulgar relatórios sobre atividades e progresso da implementação dos princípios 

O Diretor de Investimento, Sr. Sergio Vieira, iniciou a reunião agradecendo a presença do Sr. Marcelo Seraphim e pontuou a importância do envolvimento de todos da Entidade na evolução do e atendimento aos princípios do PRI.  

Na ocasião, Marcelo Seraphim expôes sobre o PRI à Equipe e o seu papel em disseminar a relevância financeira dos temas ambientais, sociais e de governança (ESG). Seraphim elogiou a entidade pelo envolvimento e interesse no assunto dos empregados e se colocou à disposição.   

Concluiu que as questões ESG estão cada vez mais presentes nos processos relacionados a grandes investidores devido as preocupações crescentes do mercado financeiro nas questões ambientais, sociais e de governança. e se colocou à disposição. 

A gerente de Governança de Investimentos, Anna Cláudia Fernandes, comentou sobre esse engajamento e o início das ações em prol desse compromisso destacando: “Estamos muito felizes com esse passo inicial de nos tornarmos signatários do PRI, pois a entidade está engajada nos temas ESG (Ambientais, Sociais e de Governança) e que será contratado empresa especializada para apontamento das melhorias que deverão ser realizadas pela entidade para atender os princípios do PRI Agora é hora de aprimorarmos e evoluir nesse tema.” 

26/1/2022

O Serpros agora é um dos signatários do PRI (do inglês Principles for Responsible Investment), uma iniciativa de investidores em parceria com a Iniciativa Financeira do Programa da ONU para o Meio-Ambiente (UNEP FI) e o Pacto Global da ONU. 

A partir da assinatura dos Princípios para o Investimento Responsável, reconhecidos internacionalmente, o Serpros demonstra publicamente seu compromisso com o investimento responsável e a coloca no centro de uma comunidade global que busca construir um sistema financeiro mais sustentável.  

As mais de 4.000 instituições signatárias utilizam os 6 Princípios para o Investimento Responsável como base para a criação de suas políticas de investimento responsável, contemplando ações para incorporar questões ASG (Ambiental, Social e Governança) na prática de investimento. Ao implementá-los, os signatários contribuem para o desenvolvimento de um sistema financeiro global mais sustentável. 

Acesse a página oficial do PRI: https://www.unpri.org/  

Acesse também o caderno especial sobre o tema, em português, no site do PRI: https://www.unpri.org/download?ac=10969

14/1/2022

Apesar do cenário desafiador de 2020, o Serpros  conseguiu obter a rentabilidade de 14,1% no Plano PS-I (Benefício Definido) e de 8,2% no Plano PS-II (Benefício Definido e Contribuição Definida).  

Adicionalmente, o Plano PS-II foi superavitário em R$243,7 milhões e o PS-I teve seu defcit reduzido para R$119,4 milhões. Uma redução de 25% em relação à 2019. 

Reduzir o deficit do PS-I sempre foi uma missão prioritária da atual gestão do Serpros. Este resultado produzido por uma equipe técnica e comprometida ao longo dos últimos quatro anos marca uma posição muito favorável. A entidade vem consolidando esta reversão com uma governança cada vez mais sólida.  

Importante destacar que, apesar de todos os desafios de 2020, o Serpros recebeu em novembro o Selo da Governança em Investimentos, emitido pela Abrapp. O selo representa uma certificação do processo de governança em investimentos. Consolida as ações voltadas para geração de segurança, transparência, na execução, envolvendo desde o momento da análise do cenário macroeconômico até a escolha e gerenciamentos dos ativos. Em resumo, é o esforço institucional de buscar a excelência na gestão dos investimentos e o prudente controle dos riscos, evidenciado no cumprimento do dever fiduciário e dos contratos previdenciários estabelecidos.

O balanço de 2020, aprovado pelo Conselho Deliberativo em 25 de março de 2021, demonstra que o ativo total ficou em R$ 7 bilhões, ou seja, 8,8% maior que o registrado em 2019. 

Importante também destacar que a rentabilidade obtida pelo Serpros em 2020 (14,1% e 8,2%) foi superior aos principais índices, quando comparada à rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), ao Índice da Bolsa de Valores (Ibovespa), de 2,9% ou ao Índice de Mercado Indexado ao IPCA da Anbima (IMA-B), de 6,40%. 

Quando comparadas à meta atuarial dos respectivos planos, 10,9% e 11,1%, podemos observar que o resultado do PS-I foi superior à meta em 3,2 p.p. e do PS-II, inferior em 2,9 p.p. 

Confira os resultados em 2019 e 2020: 

PLANO SERPRO I – PS-I
 

O Plano PS-I, saldado em 2013, permanece deficitário desde 2002. Na gestão atual foi possível sair de um deficit de R$162,4 milhões em dez/2017 para R$ 119,4 milhões em dez/2020, ou seja, foi obtida uma redução de 26,48% do deficit do PS-I em relação a dez/2017. Isso sem precisar recorrer ao equacionamento do deficit, que imporia novos desembolsos aos participantes. 

PLANO SERPRO II – PS-II
 

No Plano PS-II foram introduzidas importantes mudanças, aprovadas pelo Conselho Deliberativo (CDE) em 25/3/2021, que apresentamos abaixo.  

As alterações contidas nos itens 1 e 2 serão implementadas em abril/2021, a do item 3, como se trata de alteração do Regulamento do PS-II, para entrar em vigor depende ainda da aprovação do Patrocinador Serpro e da Superintendência de Previdência Complementar (Previc).  

CONHEÇA AS MUDANÇAS DO PS-II:  

1. Alteração do custeio de risco, por meio da criação do Fundo de Risco (já previsto no Regulamento), com adoção de métodos de financiamento, resultando em significativa redução da contribuição de risco para os participantes e patrocinadores a partir de abril/2021;
2. Redução Taxa de Juros de 5,58% a.a para 5,12% a.a, a vigorar a partir de abril/2021. Esta taxa é utilizada para definir o valor dos benefícios a serem concedidos, e representa a necessidade de rentabilidade dos investimentos do Plano. A sua redução foi necessária para adequá-la às perspectivas de mercado.
3. Alteração da idade limite de 55 para 75 anos para que participantes ativos já aposentados na Previdência Social, possam fazer uso dos benefícios de Auxílio-Doença. A melhoria desse benefício está sujeita à aprovação do novo Regulamento do PS-II pelo Serpro e Previc, como já citado. 

EVOLUÇÃO DO SUPERAVIT 

Na atual gestão do Serpros, pelo terceiro ano consecutivo o PS-II apresentou resultado superavitário, conforme demonstrado no gráfico abaixo: 

ATIVO TOTAL ADMINISTRADO PELO SERPROS 

O ativo total (somatório dos recursos acumulados de todos os planos) administrado pelo Serpros alcançou em 2020 o valor de R$ 7,0 bilhões, contra R$ 6,4 bilhões em 2019, com um crescimento de 8,8%. A arrecadação de contribuição foi de R$ 293,6 milhões e a receita líquida de investimento foi de R$ 642,0 milhões, ou seja, 2,2 vezes maior que a receita originária. Veja a evolução nos últimos anos: 

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ENVIADAS PARA A PREVIC 

O Serpros já encaminhou à Superintendência de Previdência Complementar (Previc) as Demonstrações Contábeis (DCs) dos planos Serpro I (PS-I), Serpro II (PS-II) e de Gestão Administrativa (PGA), conforme estabelecido pela Instrução Previc n.º 31, de 20 de agosto de 2020. Os documentos em breve serão publicados no site do Serpros, no menu Números > Contábil apresentam o fechamento do exercício de 2020.

As Demonstrações Contábeis são importantes instrumentos de divulgação para os participantes dos resultados obtidos em cada exercício. Destaca-se as Notas Explicativas, que compõem as Demonstrações Contábeis, onde são descritos em detalhes os registros dos fatos ocorridos nas duas gestões: a previdencial e a administrativa. Esse documento é extenso porque relata todas as operações, mas oferece informações valiosas sobre a composição da carteira de Investimentos dos Planos PS–I e PS–II, incluindo também a posição atualizada dos ativos contingentes (que podem, no futuro, fazer parte do ativo).  

DESAFIOS PARA 2021

• A Gestão de Ativos, em decorrência das novas ondas da pandemia, segue ainda mais complexa diante das incertezas provocadas pela oscilação dos preços nos mercados financeiros. Soma-se a isso o principal desafio enfrentado pelos fundos de pensão, que é o de alcançar metas de rentabilidade da carteira de investimentos em um novo cenário macroeconômico que considera alta da taxa Selic e da inflação e a pressão sobre a política fiscal brasileira. As novas Políticas de Investimento para os planos PS–I, PS–II e PGA, que fornecem as principais orientações para 2021, já foram aprovadas pelo Conselho Deliberativo; 
  

• Encontra-se em andamento o projeto de criação do Plano Instituído, que vai atender ao anseio de diversos participantes para possibilitar maior segurança aos seus familiares, conforme ficou evidenciado na pesquisa sobre o tema; 
  

• Já tendo aderido ao Código de Autorregulação em Governança Corporativa em 2020, o Serpros aguarda para 2021 o resultado do processo de candidatura ao Selo de Autorregulação, que é o reconhecimento máximo ao cumprimento do Código e a corroboração do acerto das ações de gestão da entidade. 

1º/4/2021

É fundamental que todos os assistidos que receberam, em 2020, aposentadoria mensal, pensão por morte, auxílio-doença; participantes autopatrocinados; participantes que realizaram aportes na Contribuição Espontânea Esporádica; participantes que resgataram o saldo de contas naquele ano mantenham seus cadastros atualizados na Área Restrita para receber o Informe de Rendimentos por e-mail, de forma automatizada. 

Em 2020, a Equipe Serpros desenvolveu um aplicativo robô capaz de gerar os documentos e dispará-los por correio eletrônico. Além de proporcionar mais comodidade para os clientes, o procedimento agiliza as atividades internas da entidade e elimina a manipulação dos dados durante o envio, tornando o processo mais eficiente e seguro, conforme exige a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD). 

Saiba como atualizar o seu e-mail. 

11/2/2021

O Conselho Deliberativo (CDE) aprovou as Políticas de Investimentos dos planos para o quinquênio 2021-2025. 

Você pode acessar os documentos no nosso site em Números > Investimentos; na seção Política de Investimento.  Ou clicando aqui. 

As  Políticas de Investimentos compreendem um conjunto de diretrizes que norteiam o Serpros na gestão dos investimentos dos recursos garantidores das reservas matemáticas dos planos PS-I e PS-II e dos recursos do PGA. 

8/1/2021

Aqui, o seu investimento está protegido!

É com grande satisfação que a Diretoria Executiva comunica que o Serpros recebeu, em 20/11/2020, o Selo de Autorregulação em Governança de Investimentos.

O Selo foi concedido pela Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Abrapp), pelo Instituto de Certificação Institucional e dos Profissionais de Seguridade Social (ICSS) e pelo Sindicato Nacional das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Sindapp) – as maiores referências em regulação das entidades de previdência privada no Brasil –, após um longo processo de comprovação das práticas adotadas pelo Serpros.

Uma grande conquista para todos nós, gestores, empregados e participantes, este Selo é uma garantia de que os nossos processos relacionados a investimentos ocorrem de acordo com as melhores e mais confiáveis práticas definidas para os fundos de pensão.

Esse é o resultado do esforço e profissionalismo que vem sendo adotado no Serpros, sempre com o objetivo de oferecer aos nossos Planos Previdenciários a melhor remuneração possível aos seus investimentos, mas com a segurança e liquidez que cada plano requer.

O Diretor de Investimentos, Sérgio Vieira, registrou:

“Este selo é obra do esforço e dedicação de toda a equipe DRI – Diretoria de Investimentos -, e não menos louvável para todo o TIME do Serpros. O principal premiado é o passivo previdenciário que somos responsáveis em gerir, cada um na sua posição. Como sempre digo, atingimos o objetivo de ontem, agora vamos buscar o objetivo do amanhã. Sigamos em frente com a certeza do melhor feito e com a convicção de que podemos ser melhores a cada dia. Disciplina e foco sempre.”

Desde que a atual Diretoria assumiu a gestão do fundo, tem sido enorme o seu empenho em garantir a regulamentação dos processos de investimentos, de forma a estabelecer a lisura e o profissionalismo em todos os processos.

Para além da aplicação atual desses processos, hoje coroada com essa certificação, o maior objetivo da Diretoria é manter um cipoal de regulamentações para que no futuro, se não for possível impedir, no mínimo seja dificultada ao máximo a realização de uma gestão temerária de investimentos, tal como ocorreu em um passado recente, em que foram causados enormes prejuízos aos participantes.

Por ocasião da obtenção do Atestado de Adesão ao Código de Autorregulação em Governança de Investimentos, obtido pelo Serpros em 1º/10/2019 o  Diretor de Administração e Previdência, Carlos Luiz, comentou:

“Este atestado de adesão funciona como uma vacina contra desmandos e mal feitos dos responsáveis pelos investimentos. É o nosso legado para o futuro do Serpros”.

E é exatamente com o objetivo de deixar esse legado que todos os processos estão definidos e registrados em diversos documentos, com especial destaque para:

Política de Investimento PGA | 2020 – 2024

Política de Investimento PS-I | 2020 – 2024

Política de Investimento PS-II | 2020 – 2024

Política Anticorrupção

Política de Risco de Investimentos

A Diretora-Presidente do Serpros, Ana Costi, classificou esse reconhecimento como uma “Transformação centrada em integridade, desafios e comprometimento”, em sua mensagem de parabenização à equipe:

“Existem missões que são extremamente sublimes nesta vida, e a missão de vocês na reconstrução dos ativos dos Planos do Serpros e na recuperação da confiança nessa Casa, mostra quão valiosa e significativa é para todos os participantes.

Só tenho a agradecer ao profissionalismo da equipe e prestar a minha homenagem nesse dia especial que marca uma nova era no Serpros: 

Transformação centrada em integridade, desafios e comprometimento

O sucesso é fruto de muito trabalho duro, de dedicação, sacrifício, entrega e persistência. Sucesso é o resultado da paixão que colocamos no trabalho que realizamos, e na insistência com que fazemos. Continuem nessa trilha e iremos conseguir novos sucessos na nossa missão.”

Saiba mais sobre Autorregulação em Governança de Investimentos:

Definições da Abrapp:

“A autorregulação se caracteriza pelo conjunto de regras e procedimentos assumidos voluntariamente por um grupo de entidades lideradas por uma organização representativa deste segmento. A abrangência de seu conteúdo vai além da própria regulação estatal, proporcionando complementaridade e potencialização de resultados, com maior força e probabilidade de eficiência e eficácia de funcionamento do setor, fomentando seu desenvolvimento, intensificando a reputação das instituições e consolidando a confiança da sociedade.”

“Código de Autorregulação em Governança de Investimentos, o primeiro da série, tem o propósito de colaborar com o aperfeiçoamento das práticas de governança de investimentos, mitigar a percepção de riscos existentes e contribuir para o desenvolvimento sustentável da Previdência Complementar Fechada do país, beneficiando todos os agentes que dela participam.”

“A autorregulação de um determinado setor se caracteriza pelo conjunto de regras e procedimentos assumidos voluntariamente por um grupo de entidades lideradas por uma organização representativa deste segmento. Este ordenamento voluntário passa a parametrizar as atividades dos agentes do setor em foco, podendo alcançar inclusive a fiscalização e supervisão dessas atividades, com o propósito de verificar a congruência entre a adesão e sua efetiva realização. A abrangência de seu conteúdo vai além da própria regulação estatal, proporcionando complementaridade, na busca das melhores práticas e na mitigação dos riscos dos investimentos, com maior força e probabilidade de eficiência e eficácia de funcionamento do setor, fomentando seu desenvolvimento, ampliando sua transparência, intensificando a reputação das instituições e consolidando a confiança da sociedade na indústria. O instrumento usualmente utilizado para nortear a autorregulação configura-se no formato de um Código, o qual sintetiza os elementos fundamentais para a sua aplicação. O Código em foco buscou as melhores referências nos mercados brasileiro e internacional, tendo como linha mestra o Código de Autorregulação em Governança Corporativa das EFPC em vigor, bem como de pertinentes e reconhecidas fontes institucionais, tais como ABVCAP, AMEC, ANBIMA, APIMEC, B3, CRA/SP, ETHOS, IBGC, IBRACON, OCDE e PREVIC.”

23/11/2020